民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群像》

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